【基礎觀念01 ETF簡介】

  ETF(exchange traded fund)稱為『股票型指數基金』，與一般股票標的不同的是ETF並非僅買入某家公司公開發行的股票商品，而是一次買入多種不同標的(甚至是不同商品)來達到分散風險的效果，與基金不同的是不需要跟銀行申購和贖回，而是可以直接在交易所進行買賣(買賣較方便、流動性佳且交易成本低)！

  目前臺灣現有ETF約有110檔，主要分成『證信託ETF』(最大宗)、『境外ETF』及『期貨ETF』三大類，其中僅『國內證券ETF』適合長期持有，在此特別介紹並以最為人所熟知的元大台灣50(0050)為主要操作範例

項目	股票	共同基金	ETF、指數型基金
管理費	無	較高股票型基金：1.15%~1.6% 債券型基金：0.4%~0.45%	較低台股ETF：0.3%~0.4% 美股ETF：0.04%~0.3%
投資策略	投資人自訂	經理人選股	被動追蹤指數
周轉率	依投資人策略 而有所差異	較高	較低
持股透明度	高 公開資訊網站	低 相對封閉	高 公開資訊網站
投資績效	依投資人能力 (多數無法打敗大盤)	視基金經理人 能力而異	視追蹤指數漲跌的誤差調節而定

【基礎觀念02 ETF簡易投資心法】

一、前置作業：

(1)在同一券商不同分點開設『三個以上的帳戶』或是分散在不同券商開戶

(2)可用EXCEL表格記錄進出點位或同一性質的操作策略匯撥至相同帳戶做帳戶管理

二、策略概述

1.A-B-C三帳戶調節操作法

項目	操作策略	活化資金	避險方式
C帳戶	短線價差操作 1.KD指標+籌碼短線操作 2.盡量不賠錢賣	看對方向 融資放大槓桿	短進短出
B帳戶	中長線波段操作 1.均線波段操作 2.破『均線21MA』反彈不過高應減碼	中短期借券收利息	台指期放空 + 選擇權避險
A帳戶	低成本長期持有 1.領現金股利 2.獲利超過50%後若有回折應減碼	質押活化自身金流 打造被動收入系統	台指期放空避險

三、操作模式

由於0050參與者眾，技術指標在此類大成交量的商品應用上相對有其效用，短線進場操作上可以使用KD指標做為進場依據，在日線層級『均線21MA』向上且K值位於指標關卡50(指標多空分界)的前提下，若出現KD指標現象(例如：『黃金交叉』、『鴨嘴』或『眼睛』等型態)可進場試單做多，待趨勢確認或籌碼量能有跟上則應適時加碼放大利潤

[補充]常用操作策略(KD指標現象操作←K值為快線、D值為慢線)

(多頭趨勢)[K值位於50以下]+[出現『黃金交叉』、『鴨嘴』或『眼睛』]+[『其他技術指標(例如：『均線21MA』)上揚助漲』]

四、相關監控

(1)國際盤與加權指數

a.美股四大指數：道瓊指數(與台指期『夜盤』連動度高)、那斯達克指數、標準普爾500指數及費城半導體指數(影響電子股甚深)

b.產業龍頭ADR(美國掛牌)的變化情況：日月光半導體ADR、友達光電ADR、中華電信ADR、矽品ADR、台積電ADR與聯電ADR

(2)台灣相關類股指數

a.台指期

b.類股指數：電子、金融與傳產

(3)同類型商品

代號	ETF名稱	追蹤指數	相對加權指數占比
0050	元大台灣卓越50	台灣50	68.70%
006208	富邦台灣采吉50	台灣50	68.70%
006204	永豐臺灣加權ETF	加權指數	100%
0057	富邦台灣摩根	MSCI台灣指數	74.2%
006203	元大MSCI台灣	MSCI台灣指數	73.5%
00850	元大ESG永續ETF	ESG永續指數	70%

(4)依成分股權重排序(0050可至元大投信官網查詢)

台積電47.26%、聯發科4.56%、鴻海4.41%、聯電2.27%……等